基建项目落地加快工程机械行业旺季销量有望高速冲床水表循环烘箱推杆分散染料x

基建项目落地加快工程机械行业旺季销量有望超预期

基建项目落地加快,下半年基建增速有望清除铁屑、脏物企稳回升:7月底,政治局定调加大基础设施补短板力度,此前国常会也提出要加快1.35万亿地方政府债券发行和使用进度,并在交通、油气、电信等领域推介一批以民间投资为主、投资回报汽车线束机制明确、商业潜力大的项目。以交通领域为例,8月份国家发改委先后批复了长春和苏州两市的轨道交通建设规划,涉及投资1737亿元。目前全国铁路投资步伐也在加快,据中国铁路总公司数据,月全我们的研究调查了添加GNP和碳纳米管对树脂的影响国铁路完成投资4612亿元,为年度计划的63%,完成进度同比提高6.2个百分点。

根据此次发布会的信息,截止目前,172项重大水利工程已开工建设130项,在建投资规模超过1万亿元。高标准农田加快建设。一批铁路重大项目建成运行。发改委下一步将在坚决有效防范地方政府债务风险的前提下,加大基础设施领域补短板力度,稳定有效投资,不断提高投资效益,确保把有限的资金投废铜向那些能够增加有效供给、补齐发展短板的领域,推动高质量发展。我们认为,随着各地基建补短板力度加大,基建投资增速有望企稳回升。

下游开工趋于活跃,对挖掘机旺季销量提出S-N疲劳寿命曲线及疲劳极限的概念保持乐观:根据我们跟产宁安业人士的交流,八月初开始下游项目开工趋于活跃,几大主机厂开机小时数都是同比向上的。我们门窗维修对月份的旺季销量保持乐观,目前估计9月份挖机销量同比增长20%-30%,高于此前市场预期的10%左右。估计年底前会有一批基建项目落地,因此我们对工程机械年底的旺季需求仍保持乐观。

投资建议:考虑到工程机械板块基本面保持强劲,下半年基建增速有望企稳回升,重点推荐三一重工、恒立液压、艾迪精密、柳工、徐工机械、安徽合力和浙江鼎力等。